Strategija
Straddle
Straddle je opcijska strategija u kojoj se istovremeno trguje call i put opcijom s identičnom izvršnom cijenom (strike) i istim datumom dospijeća. Prvenstveno služi za klađenje na visinu očekivanog kretanja cijene, neovisno o njegovom smjeru.
Long Straddle: Auszahlungsprofil
Gewinn/Verlust bei Fälligkeit
Ključne točke
- —Long Straddle: kupnja call i put opcije s istom izvršnom cijenom i istim dospijećem – donosi dobit pri snažnom kretanju cijene u bilo kojem smjeru, ako ono premaši plaćenu ukupnu premiju.
- —Maksimalni gubitak kod Long Straddlea: ograničen na plaćenu premiju opcije, ako se cijena na dan dospijeća nalazi točno na izvršnoj cijeni.
- —Dvije točke pokrića troškova (breakeven): jedna iznad, jedna ispod izvršne cijene, svaka pomaknuta za iznos ukupne premije.
- —Short Straddle: istovremena prodaja call i put opcije – ostvaruje dobit pri malom kretanju cijene (bočno tržište), ali nosi teoretski neograničen rizik gubitka.
- —Tipično područje primjene: prije događaja koji nose povećanu volatilnost, poput kvartalnih rezultata ili odluka o kamatnim stopama, kada se očekuje snažno kretanje čiji smjer nije jasan.
- —Ključna vrijednosna veličina: implicirana volatilnost – što je viša u trenutku kupnje, to je Straddle skuplji i to je veće potrebno kretanje cijene za ostvarenje dobiti.
Long Straddle
Istovremena kupnja call i put opcije s identičnom izvršnom cijenom i istim dospijećem – oklada na veliko kretanje cijene, neovisno o smjeru.
Točke pokrića troškova (Long Straddle)
Gornji breakeven = izvršna cijena + ukupna premija · Donji breakeven = izvršna cijena − ukupna premija
Napomena za pamćenje
Bollinger-Squeeze često najavljuje predstojeći rast volatilnosti – okruženje u kojem se Straddle strategije u praksi često razmatraju.