Psihologija
Van Tharp i određivanje veličine pozicije
Van K. Tharp, psiholog i trgovinski trener, pomiče fokus s puke potrage za „savršenim" ulaznim signalom prema upravljanju novcem i pitanju koliko dobro trgovinski sustav odgovara osobnosti pojedinog trgovca.
Ključne točke
- —Središnja teza: dugoročni uspjeh trgovinskog sustava više ovisi o određivanju veličine pozicije (Position Sizing) i očekivanoj vrijednosti nego o samom postotku uspješnih ulaznih signala.
- —R-Multiple: svaka se transakcija procjenjuje u odnosu na početno riskirani iznos R (razliku između ulazne cijene i stop-lossa) – time rezultati različitih transakcija postaju usporedivi.
- —Očekivana vrijednost (Expectancy): prosječna R-Multiple dobit po transakciji kroz niz transakcija – ključna za održivost sustava, neovisno o pojedinačnom postotku uspješnosti.
- —Position Sizing kao samostalna komponenta sustava, neovisna o ulaznom signalu: određuje koliko se jedinica trguje po transakciji kako bi se postigao ciljni prinos uz definirani ukupni rizik.
- —Tharp trgovinski sustav dijeli na četiri komponente: pouzdanost (postotak uspješnosti), očekivanu vrijednost, veličinu pozicije i psihološku prikladnost trgovca za dani sustav.
- —Središnja ideja „Peak Performance": trgovinski sustav trebao bi odgovarati vlastitoj osobnosti, sklonosti riziku i životnoj situaciji, umjesto nekritičkog preuzimanja tuđeg sustava.
R-Multiple
Rezultat transakcije izražen kao višekratnik početno riskiranog iznosa R. Dobit od 300 uz rizik od 100 odgovara, primjerice, vrijednosti 3R.
Očekivana vrijednost (Expectancy)
E = (postotak uspješnosti × prosječna dobit u R) − (postotak neuspjeha × prosječni gubitak u R)
Napomena za pamćenje
Tharp nadopunjuje poglavlja o Marku Douglasu i Brettu Steenbargeru kvantitativnom, sustavnom perspektivom: upravljanjem novcem i veličinom pozicije, umjesto isključivo mentalnog stava.