Fundamentalna analiza
Osnove fundamentalne analize
Fundamentalna analiza vrednuje tvrtku na temelju gospodarskih pokazatelja i okvirnih uvjeta kako bi se odredila njezina fer odnosno unutarnja vrijednost.
Ključne točke
- —Analiza na tri razine: makroekonomska (top-down), sektorska i specifična za pojedinu tvrtku.
- —Cilj je procijeniti je li dionica precijenjena ili podcijenjena u odnosu na svoju fundamentalno opravdanu vrijednost.
- —Bilanca, račun dobiti i gubitka te izvještaj o novčanom tijeku čine središnju podatkovnu osnovu analize tvrtke.
- —Za razliku od tehničke analize, fundamentalna analiza uglavnom zanemaruje dosadašnje kretanje cijene i usmjerena je na gospodarsku supstancu.
- —Fundamentalna analiza posebno je prikladna za dugoročnije usmjerene investicijske odluke.