Definiranje investicijskih ciljeva
Veći prinos znači veći rizik
Odnos između prinosa i rizika jedno je od temeljnih načela ulaganja kapitala: veći očekivani prinosi u pravilu se mogu ostvariti samo preuzimanjem većeg rizika.
Ključne točke
- —Bezrizična ili niskorizična ulaganja (npr. oročena štednja, kratkoročne državne obveznice prvoklasnih dužnika) obično nude samo niske prinose.
- —Veće prinosne prilike kod dionica ili proizvoda s polugom prate odgovarajuće veće oscilacije i rizik gubitka.
- —Premija za rizik dodatni je očekivani prinos koji ulagači zahtijevaju za preuzimanje većeg rizika.
- —Navodno „bezrizičan visok prinos” uvijek treba kritički preispitati, jer je gospodarski teško održiv.
- —Vlastita tolerancija na rizik trebala bi biti osnova za ponderiranje rizičnijih i manje rizičnih ulaganja u portfelju.
Premija za rizik
Dodatni očekivani prinos koji ulagači zahtijevaju za preuzimanje većeg rizika u odnosu na manje rizično ulaganje.