Glossar

Eine Steuer auf Kapitalerträge in Deutschland, die die depotführende Bank direkt an der Quelle einbehält und abführt.

Eine gesetzlich vorgeschriebene, unverzügliche Veröffentlichung kursrelevanter Informationen durch ein börsennotiertes Unternehmen.

Die kumulative Summe der täglichen Differenz zwischen gestiegenen und gefallenen Werten eines Marktes; dient als Gradmesser für die Breite einer Marktbewegung.

Ein Wertpapier, das einen Anteil am Grundkapital einer Aktiengesellschaft verbrieft und den Inhaber zum Miteigentümer des Unternehmens macht.

Ein strukturiertes Produkt, das einen hohen festen Zinskupon mit dem Risiko einer Rückzahlung in Aktien statt Bargeld kombiniert.

Ein Wertpapier, mit dem sich der Emittent Fremdkapital von Anlegern leiht und sich im Gegenzug zu regelmäßigen Zinszahlungen sowie zur Rückzahlung am Laufzeitende verpflichtet.

Eine einmalige Gebühr, die beim Kauf von Fondsanteilen fällig wird und die investierte Summe unmittelbar mindert.

Ein Forschungsfeld, das untersucht, wie psychologische Faktoren und kognitive Verzerrungen das Anlageverhalten und damit die Marktpreise beeinflussen.

Kennzahl, die festlegt, in welchem Verhältnis ein Zertifikat oder Hebelprodukt den Basiswert abbildet.

Phase, in der sich die Bänder auf ein historisch niedriges Niveau verengen – ein Vorbote erhöhter Volatilität, jedoch ohne Aussage über die künftige Richtung.

Ein Zertifikat, das eine Bonuszahlung verspricht, solange der Basiswert eine festgelegte Barriere während der Laufzeit nicht berührt.

Die vordefinierte Mindestkursbewegung, die notwendig ist, um ein neues X oder O zu erzeugen. Sie wird meist an das jeweilige Kursniveau angepasst.

Eine Kurslücke, die beim Ausbruch aus einer Konsolidierungsformation entsteht, oft begleitet von hohem Volumen, und den Beginn eines neuen Trends markiert.

Der Gesamtwert aller in einem Land innerhalb einer Periode hergestellten Waren und Dienstleistungen, zentraler Indikator für die gesamtwirtschaftliche Leistung.

Eine Kerzenchart-Darstellung, die Eröffnungs-, Schluss-, Höchst- und Tiefstkurs einer Handelsperiode in einer einzigen grafischen Kerze zusammenfasst.

Eine automatische Handelsunterbrechung, die ausgelöst wird, wenn ein Kurs oder Index innerhalb kurzer Zeit eine festgelegte Schwankungsgrenze überschreitet – dient der Beruhigung des Marktes.

Die Tendenz, bevorzugt Informationen wahrzunehmen und zu gewichten, die die eigene bestehende Meinung bestätigen.

Eine Anlagephilosophie, die eine übermäßig einseitige Markteinschätzung als Warnsignal für eine bevorstehende Gegenbewegung interpretiert.

Der Effekt, dass bei regelmäßigen Käufen mit festem Betrag automatisch mehr Anteile bei niedrigen und weniger Anteile bei hohen Kursen erworben werden, wodurch sich ein gemittelter Einstiegspreis ergibt.

Kreuzung eines kurzfristigen gleitenden Durchschnitts von oben nach unten durch einen langfristigen gleitenden Durchschnitt – gilt als bärisches Signal.

Gezieltes, strukturiertes Üben einzelner Teilfertigkeiten mit unmittelbarem Feedback – im Unterschied zu bloßer wiederholter Erfahrung, die allein noch keine Leistungssteigerung garantiert.

Kennzahl, die angibt, wie stark sich der Preis eines Optionsscheins bei einer kleinen Kursbewegung des Basiswerts verändert.

Ein Zertifikat, das gegenüber dem Basiswert mit einem Preisabschlag erworben wird, dessen maximale Rückzahlung aber durch einen Cap begrenzt ist.

Ein Bewertungsverfahren, das zukünftige freie Cashflows eines Unternehmens schätzt und auf den heutigen Wert abdiskontiert.

Das Prinzip, dass sämtliche verfügbaren Informationen – fundamentale, politische und psychologische – sich bereits im aktuellen Kurs widerspiegeln.

Die Streuung von Kapital über verschiedene Anlagen, um das Gesamtrisiko eines Portfolios zu reduzieren.

Eine Kerze mit nahezu identischem Eröffnungs- und Schlusskurs – Ausdruck von Unentschlossenheit zwischen Käufern und Verkäufern.

Ein zwischenstaatliches Abkommen, das regelt, wie eine doppelte Besteuerung derselben Erträge in zwei Ländern vermieden oder reduziert wird.

Ein statistischer Vorteil, der über eine ausreichend große Stichprobe von Trades zu einem positiven Erwartungswert führt – ohne dass der Ausgang eines einzelnen Trades vorhersehbar wäre.

Eine Theorie, wonach sich Marktbewegungen in wiederkehrenden Mustern aus fünf Wellen in Trendrichtung und drei Korrekturwellen entgegen dem Trend entwickeln.

Ein zweiteiliges Kerzenmuster, bei dem der Körper der zweiten Kerze den Körper der ersten vollständig überdeckt – je nach Richtung ein bullisches oder bärisches Umkehrsignal.

Ein börsengehandeltes Produkt, das die Preisentwicklung eines Rohstoffs oder Rohstoffkorbs abbildet, oft physisch besichert.

Ein börsengehandelter Fonds, der meist passiv einen zugrunde liegenden Index nachbildet und fortlaufend wie eine Aktie gehandelt werden kann.

Ein Hebelprodukt, das die tägliche Kursveränderung eines Basiswerts mit einem festen, konstanten Hebelfaktor nachbildet.

Eine technische Analysemethode, die auf Basis der Fibonacci-Zahlenfolge mögliche Unterstützungs- und Widerstandsniveaus innerhalb einer Kursbewegung berechnet.

Ein Orderzusatz, der verlangt, dass eine Order sofort vollständig ausgeführt wird, andernfalls wird sie komplett storniert.

Eine kurze, meist leicht gegen den Trend geneigte rechteckige Konsolidierung nach einer starken Kursbewegung, der in der Regel eine Fortsetzung der ursprünglichen Richtung folgt.

Ein Auftrag an die depotführende Stelle, Kapitalerträge bis zum Sparer-Pauschbetrag steuerfrei auszuzahlen.

Ein Marktsegment mit geringeren Zulassungsvoraussetzungen als der regulierte Markt, das sich auch für kleinere oder jüngere Unternehmen eignet.

Ein standardisierter Terminkontrakt, der zur Lieferung bzw. Abnahme einer festgelegten Menge eines Rohstoffs zu einem bestimmten Termin und Preis verpflichtet.

Bezeichnung dafür, dass der Kurs nachträglich wieder in den durch die Lücke ausgesparten Kursbereich zurückkehrt.

Ein Fonds, der für ein konkretes Investitionsvorhaben eine feste Kapitalsumme einsammelt, danach schließt und während der Laufzeit nur eingeschränkt handelbar ist.

Ein technischer Indikator, der den durchschnittlichen Kurs eines Wertpapiers über einen definierten, sich fortlaufend verschiebenden Zeitraum darstellt und Trends glättet.

Kennzahl, die angibt, wie viele Unzen Silber dem Preis einer Unze Gold entsprechen, häufig als Bewertungsindikator zwischen beiden Metallen genutzt.

Kreuzung eines kurzfristigen gleitenden Durchschnitts von unten nach oben durch einen langfristigen gleitenden Durchschnitt – gilt als bullisches Signal.

Kennzahl, die angibt, um wie viel stärker sich ein Hebelprodukt im Vergleich zum direkten Investment in den Basiswert prozentual bewegt.

Ein Kursbereich im Volume Profile mit überdurchschnittlichem gehandeltem Volumen – wirkt häufig als Unterstützung oder Widerstand.

Eine Kursbewegung in Richtung des übergeordneten Trends innerhalb der Elliott-Wellen-Zählung, nummeriert von 1 bis 5.

Ein statistischer Wert, der die Kursentwicklung eines ausgewählten Korbs von Wertpapieren zusammenfasst und die Entwicklung eines Marktes oder Marktsegments auf einen Blick abbildet.

Die Handelsspanne der ersten Stunde einer Session im Market Profile, die als Referenzrahmen für den weiteren Sessionsverlauf dient.

Die Untersuchung der Wechselwirkungen zwischen verschiedenen Anlageklassen wie Aktien, Anleihen, Rohstoffen und Währungen.

Ein Vehikel, das Kapital vieler Anleger bündelt und es gemeinschaftlich nach einer festgelegten Anlagestrategie in ein diversifiziertes Portfolio investiert.

Ein zwölfstelliger, international standardisierter Code aus Ländercode, Kennnummer und Prüfziffer, der ein Wertpapier weltweit eindeutig identifiziert.

Ein Zertifikat, das dem Anleger am Laufzeitende die Rückzahlung eines Mindestbetrags zusichert, meist auf Kosten der Renditechance.

Ein Hebelprodukt, das automatisch verfällt, sobald der Basiswert eine festgelegte Kursschwelle (Barriere) erreicht.

Ein statistisches Maß für den linearen Zusammenhang zweier Größen auf einer Skala von −1 bis +1.

Kennzahl, die den aktuellen Aktienkurs durch den Gewinn je Aktie teilt und eine grobe Einschätzung ermöglicht, wie teuer eine Aktie im Verhältnis zu ihrer Ertragskraft ist.

Ein Ordertyp, der nur zu einem vom Anleger festgelegten Preis oder besser ausgeführt wird.

Der gleichzeitige Kauf einer Call- und einer Put-Option mit identischem Basispreis und identischer Fälligkeit – eine Wette auf eine hohe Kursbewegung unabhängig von deren Richtung.

Der gleichzeitige Kauf eines aus dem Geld liegenden Call und eines aus dem Geld liegenden Put mit gleicher Fälligkeit, aber unterschiedlichen Basispreisen.

Ein Kursbereich im Volume Profile mit unterdurchschnittlichem gehandeltem Volumen – der Kurs durchquert ihn tendenziell schnell.

Ein Trendfolge- und Momentum-Indikator, der die Differenz zweier exponentieller gleitender Durchschnitte abbildet, ergänzt um eine Signallinie.

Modell, das die drei miteinander konkurrierenden Anlageziele Rentabilität, Sicherheit und Liquidität beschreibt, von denen sich nicht alle drei gleichzeitig maximieren lassen.

Ein Ordertyp, der ohne Preislimit sofort zum nächstbesten verfügbaren Kurs ausgeführt wird.

Der Gesamtwert aller ausgegebenen Aktien eines Unternehmens zum aktuellen Börsenkurs, errechnet als Aktienkurs multipliziert mit der Anzahl der Aktien.

Ein sich wiederholendes Muster aus Auf- und Abschwungphasen eines Marktes, das über unterschiedlich lange Zeiträume auftreten kann.

Ein Marktbreite-Indikator, der aus der Differenz zweier exponentiell geglätteter Durchschnitte der täglichen Netto-Vorschusszahl berechnet wird.

Grundprinzip der Kursfeststellung, wonach sich der Kurs an dem Punkt bildet, an dem sich die größtmögliche Menge an Kauf- und Verkaufsorders ausführen lässt.

Die Verbindungslinie der Zwischentiefs (bei SKS) bzw. Zwischenhochs (bei inverser SKS), deren Bruch die Formation bestätigt.

Eine Anleiheform ohne laufende Zinszahlungen, deren Rendite sich allein aus dem Abschlag zwischen Kaufpreis und Nennwert ergibt.

Open, High, Low, Close – die vier Kernpreise, die eine Handelsperiode vollständig beschreiben.

Die Anzahl der zu einem bestimmten Zeitpunkt offenen, noch nicht glattgestellten Terminkontrakte – existiert nur bei Futures und Optionen.

Ein Wertpapier, das dem Inhaber das Recht, nicht aber die Pflicht verbrieft, einen Basiswert zu einem festgelegten Preis zu kaufen oder zu verkaufen.

Außerbörslicher Handel, bei dem Wertpapiere direkt zwischen zwei Parteien gehandelt werden, ohne eine zentrale Börse als Vermittler.

Ein Zertifikat, das die Wertentwicklung eines Basiswerts, meist eines Index, nahezu eins zu eins ohne Hebel nachbildet.

Das Kursniveau mit dem höchsten gehandelten Volumen innerhalb des betrachteten Zeitraums – wirkt häufig als starker Referenzpunkt für nachfolgende Kursbewegungen.

Das Phänomen, bei dem ein durchbrochenes Widerstandsniveau seine Funktion umkehrt und fortan als Unterstützung wirkt.

Das Verhältnis des gehandelten Volumens von Put- zu Call-Optionen; dient als Messgröße für die Absicherungs- bzw. Optimismusneigung der Marktteilnehmer.

Das Ergebnis eines Trades ausgedrückt als Vielfaches des anfänglich riskierten Betrags R. Ein Gewinn von 300 bei einem Risiko von 100 entspricht beispielsweise 3R.

Der Vergleich der Kursentwicklung eines Wertpapiers oder Sektors mit einer Benchmark, unabhängig von dessen absoluter Kursrichtung.

Kennzahl, die Kupon, Kursabstand zum Nennwert und Restlaufzeit einer Anleihe zu einer einzigen erwarteten Gesamtrendite zusammenfasst.

Eine teilweise Rückbewegung des Kurses gegen die vorherrschende Trendrichtung, häufig in Fibonacci-Prozentsätzen gemessen.

Der zusätzliche erwartete Ertrag, den Anleger für die Übernahme eines höheren Risikos gegenüber einer risikoärmeren Anlage verlangen.

Ein von J. Welles Wilder entwickelter Oszillator auf einer Skala von 0 bis 100 zur Messung überkaufter (>70) bzw. überverkaufter (<30) Marktzustände.

Wiederkehrende Kursmuster innerhalb eines Kalenderjahres, die unabhängig vom übergeordneten Trend auftreten.

Eine Kennzahl, die die erzielte Überrendite einer Anlage ins Verhältnis zum eingegangenen Risiko (gemessen an der Volatilität) setzt.

Ein jährlicher Freibetrag, bis zu dem Kapitalerträge in Deutschland steuerfrei bleiben.

Ein statistisches Maß für die Streuung von Kursen um ihren Mittelwert, häufig als Indikator für die Volatilität eines Wertpapiers verwendet.

Ein Ordertyp, der einen Auslösekurs (Stop) mit einem zusätzlichen Preislimit für die tatsächliche Ausführung kombiniert.

Ein Ordertyp, der erst bei Erreichen eines festgelegten Stop-Kurses aktiv wird und sich dann automatisch in eine Market-Order verwandelt.

Methode der Indexnachbildung, bei der ein ETF die Wertentwicklung des Index nicht durch direkten Kauf der Indexbestandteile, sondern über Swap-Geschäfte abbildet.

Die kleinste Baueinheit des Market Profile: ein Zeitblock (meist 30 Minuten), der jedem in dieser Zeit erreichten Kursniveau zugeordnet wird.

Kennzahl, die misst, wie stark die tatsächliche Wertentwicklung eines ETFs von der des nachgebildeten Index abweicht.

Ein Ordertyp, dessen Stop-Kurs sich automatisch bei günstiger Kursentwicklung nachzieht, bei ungünstiger Entwicklung aber fix bleibt.

Zwei parallele Linien, die einen Trend nach oben und unten begrenzen – gebildet aus der Trendlinie und einer versetzten Parallelen auf der Gegenseite.

Der Kursbereich, der rund 70 % der TPOs bzw. des Handelsvolumens einer Session umfasst und damit die vom Markt am breitesten akzeptierte Preiszone markiert.

Die Anzahl der innerhalb eines Zeitraums gehandelten Wertpapier- oder Kontraktanteile – ein Indikator für die Marktaktivität und die Validität einer Kursbewegung.

Eine Aktiengattung, die in der Regel auf das Stimmrecht verzichtet, dafür aber meist eine höhere oder bevorzugte Dividende gewährt.

Eine strukturierte Schuldverschreibung, deren Rückzahlung von der Entwicklung eines zugrunde liegenden Basiswerts abhängt.