Risiko- und Money-Management
Diversifikation
Diversifikation bedeutet, Kapital über verschiedene Anlagen zu streuen, um das Gesamtrisiko eines Portfolios zu reduzieren.
Kernpunkte
- —Streuung über verschiedene Anlageklassen (Aktien, Anleihen, Rohstoffe u. a.) reduziert die Abhängigkeit von der Entwicklung eines einzelnen Marktes.
- —Innerhalb einer Anlageklasse hilft die Streuung über verschiedene Branchen und Regionen, unternehmens- oder länderspezifische Risiken zu mindern.
- —Diversifikation reduziert primär das unsystematische Risiko, nicht jedoch das systematische Marktrisiko, das den Gesamtmarkt betrifft.
- —Übermäßige Diversifikation (Überdiversifikation) kann die Übersichtlichkeit des Portfolios verringern, ohne den Risikonutzen proportional zu steigern.
- —Korrelationen zwischen den gehaltenen Anlagen sollten beachtet werden, da stark korrelierte Positionen den Diversifikationseffekt begrenzen.
Diversifikation
Die Streuung von Kapital über verschiedene Anlagen, um das Gesamtrisiko eines Portfolios zu reduzieren.