Indikatoren, Sentiment & Statistik

Marktbreite-Indikatoren

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Marktbreite-Indikatoren erweitern die Analyse einzelner Kurse oder Indizes um die Frage, wie breit eine Marktbewegung tatsächlich von den einzelnen Titeln getragen wird.

Kernpunkte

—Advance/Decline-Linie (A/D-Linie): kumulierte Differenz zwischen der Anzahl gestiegener und gefallener Werte je Handelstag – zeigt, ob ein Indexanstieg breit oder nur von wenigen Schwergewichten getragen wird.
—Divergenz zwischen Index und A/D-Linie: Steigt der Index, während die A/D-Linie fällt, deutet dies auf eine nachlassende, zunehmend selektive Marktbeteiligung hin.
—McClellan Oszillator: Differenz zweier exponentiell geglätteter Durchschnitte der täglichen Netto-Vorschusszahl (Advances minus Declines) – misst Beschleunigung bzw. Verlangsamung der Marktbreite.
—New Highs/New Lows: Anzahl der Werte, die neue 52-Wochen-Hochs bzw. -Tiefs erreichen – viele neue Hochs deuten auf breite Stärke hin, häufige neue Tiefs auf breite Schwäche.
—Prozentsatz der Werte über ihrem gleitenden Durchschnitt: weiterer Breadth-Indikator, der die Beteiligung des Gesamtmarkts an einem Trend misst.
—Marktbreite dient häufig zur Bestätigung oder Warnung bei Index-Höchst-/Tiefstständen – ähnlich der Volumenbestätigung in der Dow-Theorie.

Advance/Decline-Linie

Die kumulative Summe der täglichen Differenz zwischen gestiegenen und gefallenen Werten eines Marktes; dient als Gradmesser für die Breite einer Marktbewegung.

Merksatz Marktbreite-Indikatoren lassen sich gut mit der Dow-Theorie verknüpfen: Beide prüfen, ob eine Kursbewegung durch eine breite Basis bestätigt wird.