Psychologie
Van Tharp & Positionsgrößenbestimmung
Van K. Tharp, Psychologe und Trading-Coach, verschiebt den Fokus weg von der reinen Suche nach dem 'perfekten' Einstiegssignal hin zu Money-Management und der Frage, wie gut ein Handelssystem zur Persönlichkeit des jeweiligen Traders passt.
Kernpunkte
- —Zentrale These: Der langfristige Erfolg eines Handelssystems hängt stärker von der Positionsgrößenbestimmung (Position Sizing) und dem Erwartungswert ab als von der reinen Trefferquote der Einstiegssignale.
- —R-Multiple: Jeder Trade wird relativ zum anfänglich riskierten Betrag R (Differenz zwischen Einstiegskurs und Stop-Loss) bewertet – dadurch werden Ergebnisse unterschiedlicher Trades vergleichbar.
- —Erwartungswert (Expectancy): der durchschnittliche R-Multiple-Gewinn pro Trade über eine Serie von Trades – entscheidend für die Tragfähigkeit eines Systems, unabhängig von der einzelnen Trefferquote.
- —Position Sizing als eigenständige, vom Einstiegssignal unabhängige Systemkomponente: legt fest, wie viele Einheiten je Trade gehandelt werden, um ein Renditeziel bei definiertem Gesamtrisiko zu erreichen.
- —Tharp gliedert ein Handelssystem in vier Komponenten: Zuverlässigkeit (Trefferquote), Erwartungswert, Positionsgröße und die psychologische Eignung des Traders für das jeweilige System.
- —Kernidee der 'Peak Performance': Ein Handelssystem sollte zur eigenen Persönlichkeit, Risikobereitschaft und Lebenssituation passen, statt ein fremdes System unreflektiert zu übernehmen.
R-Multiple
Das Ergebnis eines Trades ausgedrückt als Vielfaches des anfänglich riskierten Betrags R. Ein Gewinn von 300 bei einem Risiko von 100 entspricht beispielsweise 3R.
Erwartungswert (Expectancy)
E = (Trefferquote × durchschnittlicher Gewinn in R) − (Verlustquote × durchschnittlicher Verlust in R)
Merksatz
Tharp ergänzt die Kapitel zu Mark Douglas und Brett Steenbarger um eine quantitative, systematische Perspektive: Money-Management und Positionsgröße statt reiner mentaler Haltung.